Finanšu tirgi. Krievijas finanšu tirgu dalībnieki

Finanšu tirgi ir iestādes, kas nodrošina līdzekļu plūsmu starp dalībniekiem: valsti, uzņēmumiem, investoriem. Dažu mērėis ir piesaistīt līdzekĜus, lai finansētu uzdevumus reālajā sektorā, savukārt citi vēlas palielināt kapitālu. Sīkāka informācija par finanšu tirgiem, finanšu tirgu dalībniekiem, lasiet tālāk.

Klasifikācija

Pēc mērķiem tirgus var iedalīt:

• Valūta;
• Monetārā;
• Parāds;
• Steidzami;
• Prece;
• Krājums

Banku sektors

Sistēmas pamatā ir naudas tirgus īstermiņa ieguldījumiem. Veicot darījumus, dalībnieki apmainās ar likvīdiem finanšu instrumentiem. Galvenie tirgus rādītāji novērtē risku līmeni. Šis segments ir ļoti atkarīgs no vadošo banku monetārās politikas un Amerikas Savienoto Valstu Federālo rezervju sistēmas. Ja situācija tirgū pasliktinās, kredītiestādes uzskata riskus par augstu un palielina aizdevumu likmes.

Centrālajām bankām kā galvenajiem finanšu tirgus dalībniekiem ir monopola tiesības izsniegt banknotes, uzkrāt rezerves un uzraudzīt visu sistēmu.

Speciālās kreditēšanas iestādes apkalpo noteiktas nozares klientus vai veic viesnīcu operācijas.

Universālās bankas kā dalībnieki pasaules finanšu tirgū nodrošina plašāku pakalpojumu klāstu: RKO, piesaista noguldījumus, tirdzniecības un vērtspapīru turējumus, iegulda līdzekļus.

Citas finanšu un kredītiestādes (depozitāriji, pensijas, apdrošināšanas sabiedrības) mobilizē iedzīvotāju ietaupījumus, nodrošina hipotekāros kredītus, veic operācijas ar akcijām un obligācijām.

Kapitāla tirgus

Šeit tiek izmantoti ilgtermiņa instrumenti. Emitenti emitē obligācijas finanšu tirgiem. Finanšu tirgu dalībnieki novērtē aizņēmēja uzticamību, kas izteikta Centrālās bankas rentabilitāte. Piesaistītos līdzekļus var izmantot dažādiem mērķiem, piemēram, lai finansētu investīciju programmas. Jo augstāks risks, jo augstāks ir aizņēmuma izmaksas. Centrālās bankas var stimulēt ekonomiku, samazinot obligāciju peļņu. Tas nozīmē, ka pēc ieguldīšanas apstākļi aizņēmējam var mainīties. Izstrādātā kapitāla klātbūtne tiek uzskatīta par progresīvās ekonomikas galveno pazīmi.

Akciju tirgus

Tās galvenais uzdevums ir piesaistīt naudu biznesam. Uzņēmēji nodod akcijas, daļu no saviem uzņēmumiem pārdod investoriem. Centrālā banka ietilpst finanšu tirgos. Finanšu tirgu dalībnieki, novērtējot organizācijas attīstības perspektīvas, nolemj pirkt vai pārdot akcijas.

FOREX

Trīs finanšu tirgu mijiedarbība notiek, pamatojoties uz ārvalstu valūtas tirgu. Lai veiktu darījumus, dalībniekiem ir jāiegādājas tās valsts valūta, kuras finanšu aktīvus viņi plāno ieguldīt. Ja investors vēlas ieguldīt Jaunzēlandes obligācijās, tad vispirms Jaunzēlandes dolāram vajadzētu dot savu ceļu .

Pasaules tirgus

Šeit tiek veikta bezmaksas līdzekļu uzkrāšana starp atsevišķām valstīm. Primārajā tirgū notiek kapitāla pārdale starp ieguldītājiem un aizņēmējiem, otrreizējā tirgū notiek īpašnieku maiņa.

Pasaules tirgus ir sadalīts starptautiskajā un nacionālajā līmenī. Pirmais ir saprotams:

• Rezidentu operāciju kopsumma nacionālajā valūtā;
• Finanšu tirgus dalībnieku aizņēmumi ir ārvalstu valūtā.

Visas operācijas veic, piedaloties rezidentbankai. Starptautiskais finanšu tirgus attiecas uz darbībām ārvalstu valūtā, uz kurām neattiecas tiešais valsts regulējums. Banku segmentā pastāv operācijas starp kredītiestādēm īstermiņa aizdevumu nodrošināšanai. Finanšu tirgus dalībnieki var saņemt aizdevumus un tirdzniecību ar Centrālo banku. Aizņēmumi ir paredzēti gan īstermiņa (līdz 3 mēnešiem), gan ilgtermiņa periodiem ar mainīgu procentu likmi. Tas ietver izmaksas par līdzekļu piesaistīšanu konkrētam aizņēmējam un starpību.

Starptautiskā finanšu tirgus dalībnieki

Piedāvājuma un pieprasījuma pusē ir aizdevēji, investori, valsts un starpnieki. Iedzīvotāji daļu ienākumu pārvērš ietaupījumos, kas iegulda finanšu tirgos. Finanšu tirgu dalībnieki ar piemērotu mehānismu var kļūt par valdības izaugsmes avotu. Vērtspapīrus emitē juridiskas personas. Visi šie priekšmeti ir sadalīti pēc juridiskā statusa indivīdiem un rūpniecības dalībniekiem. Uzņēmumi var ne tikai emitēt vērtspapīrus, bet arī īslaicīgi ieguldīt naudas līdzekļus.

Valsts parasti darbojas kā aizņēmējs, kas uzliek parāda saistības, lai finansētu budžeta deficītu. Tas arī regulē darbības. Ar likumu un noteikumu palīdzību tas ietekmē dalībnieku uzvedību un palīdz attīstīt tirgu. Ja ir līdzekļu pārsniegums, tad valsts var kļūt par ieguldītāju, tas ir, sniedzot finansiālu atbalstu konkrētām uzņēmējdarbības vienībām.

Finanšu tirgus dalībnieki ir arī starpnieki, pateicoties kuriem iedzīvotāju ietaupījumi pārvēršas par aizdevumiem, kas uzņēmumiem ļauj apmierināt līdzekļu nepieciešamību.

Brokeri

Šie starptautiskā finanšu tirgus dalībnieki ir iesaistīti palīdzības sniegšanā darījumos kā advokāts vai komisijas pārstāvis, tas ir, viņi veic darījumus to vārdā vai klienta vārdā, bet uz viņa rēķina. Viņi veic darbības gan organizētā, gan ārpusbiržas tirgū. Brokera ienākumi ir komisijas maksa no noslēgtajiem darījumiem. Klients paraksta līgumu ar profesionālo dalībnieku, kas nosaka visa veida norādījumus. Pamatojoties uz šo dokumentu, brokeris veic darbības tirgū, patstāvīgi izvēloties CB. Jebkurā laikā klients var apturēt starpnieka darbību. Brokerim ir pienākums informēt klientu par visām darbībām un nodot viņam ienākumus no Centrālās bankas pārdošanas dokumentā noteiktajā termiņā. Visiem darījumiem ir obligāta reģistrācija.

Dīleri

Šie tirgus dalībnieki veic darījumus ar finanšu instrumentiem uz savu risku un peļņas risku. Tirgotāji publiski paziņo par darījumu cenām, apņemas mainīt darījumu ar norādītajiem nosacījumiem. To ienākumus veido pirkuma un pārdošanas cenu starpība. Tādēļ tirgotājiem ir jāuzrauga situācija tirgū. Licences var saņemt tikai juridiskas personas. Tajā pašā laikā viena un tā pati organizācija var būt tirgotājs, brokeris, emitents, institucionāls investors. Šajā grupā visbiežāk ietilpst:

• Komercbankas;
• Ieguldījumu sabiedrības;
• Fondi;
• Apdrošinātāji;
• Apdrošināšanas organizācijas;
• PF un citas finanšu iestādes.

Dīleri veic šādas funkcijas:

• Nodrošināt informāciju par vērtspapīru emisiju;
• Izpildīt klientu pasūtījumus;
• Izpildiet RCB stāvokli;
• Samazināt pircējus un pārdevējus.

Aizbildņi

Depozitārijs - dalībnieki Centrālās bankas finanšu tirgū, kas sniedz pakalpojumus īpašuma tiesību uzkrāšanai, uzskaitei un akcionāru vērtspapīru kustībai. Līgumā ar profesionālo dalībnieku jāietver šādi nosacījumi:

• Darījuma priekšmets - pakalpojumu sniegšana vērtspapīru glabāšanai vai tiesību ierakstīšanai;
• Kārtība informācijas nodošanai par sertifikātu izmantošanu;
• Derīguma termiņš;
• Depozitārija pakalpojumu apmaksas kārtība;
• Ziņošanas biežums;
• Depozitārija pienākumi.

Visi ieraksti tiek ierakstīti klienta "depo" kontā.

Reģistratori uztur reģistrēto vērtspapīru īpašnieku sarakstu. Par ierakstu, informācijas glabāšanu, izmaiņām reģistrā tiek iekasēta maksa. Tikai juridiskas personas var saņemt licenci šādu darbību veikšanai. Reģistrs ir Centrālās bankas īpašnieku saraksts, kas norāda akcionāru noteiktajā datumā esošo dokumentu skaitu, nominālvērtību, kategoriju. Līgums par pakalpojumu sniegšanu par maksu sastāv no viena reģistrētāja. Bet viens profesionāls dalībnieks var uzturēt neierobežotu skaitu emitentu sarakstus. Centrālās bankas īpašniekiem un turētājiem būtu savlaicīgi jāinformē reģistra uzturēšanas sistēma. Ja akcionāru skaits pārsniedz 500, saraksta turētājam ir jābūt lielai specializētai organizācijai. Dalībnieka galvenie pienākumi ir laicīgi nodrošināt īpašnieku un turētāju personīgo kontu iekļaušanu sarakstā un uzturēšanu.

Klīringa organizācijas

Šie Krievijas finanšu tirgus dalībnieki vāc, pārbauda un atjaunina informāciju par Centrālās bankas grāmatvedību, norēķinu veikšanu starp struktūrām. Vispārīgākā nozīmē Klīringa nams ir specializēta bankas tipa iestāde, kas veic skaidras naudas norēķinus starp pretendentiem. Lai samazinātu darījumu neizpildīšanas risku, mijieskaita uzņēmumi izveido rezerves fondus. Tās ir izveidotas kā CJSC. Lai veiktu darbības, jāsaņem Centrālās bankas licence. Šo organizāciju ienākumus veido:

• Reģistrācijas maksa;
• Ieņēmumi no datu pārdošanas;
• Ienākumi no pieejamo līdzekļu apgrozības;
• Peļņa no to programmatūras pārdošanas;
• Dažādi ienākumi.

Citi uzņēmumi

Sekojošie RZB dalībnieki veic palīgfunkcijas.

1. Pašregulējošas organizācijas ir brīvprātīgas akciju tirgus dalībnieku apvienības, lai aizsargātu Centrālās bankas īpašnieku intereses.

2. Pārvaldnieks ir dalībnieks finanšu tirgū, kurš savā vārdā pārvalda Centrālo banku, turētāja naudu (par maksu noteiktā laika periodā).

3. Informācijas institūcijas ir iestādes, kas klientiem sniedz pakalpojumus, lai apstrādātu un izplatītu tirgus informāciju par RZB vienībām, pašreizējiem valūtas maiņas kursiem, pārskata un tendenču apkopošanas indeksiem.

4. Tirdzniecības organizatori ir profesionāli finanšu tirgus dalībnieki, kas veic darījumus ar Centrālo banku. Viņi sniedz šādu informāciju jebkurai ieinteresētai personai:

• Noteikumi par pielaidi tirdzniecībai;
• Darījumu noslēgšanas nosacījumi;
• Noteikumi un kārtība reģistrācijai, darījumu izpildei;
• Cenu ierobežojumi;
• Kārtība, kā veikt izmaiņas sarakstā;
• Ieguldījumu vērtspapīru saraksts.

5. Jobbers - konsultanti par RZB konjunktūras problēmām. Tirgus mērogs un struktūra pastāvīgi paplašinās, operācijas kļūst arvien sarežģītākas. Depozitārijos ir liels skaits dažādu emitentu vērtspapīru. Jobbers ne tikai novērtē jau izsniegto akciju kvalitāti, bet arī palīdz emitentiem ievietot jaunus sertifikātus. Viņi konsultē par piedāvātajiem pārdošanas kursiem, nosaka ekonomikas nozaru attīstības perspektīvas, veic nodokļu politikas analīzi.