Obligāciju emisija, kā veids, kā piesaistīt investīcijas

Daudzus gadus mūsu valsts obligāciju emisiju (obligācijas), tika uzskatīts primitīvu veidu ieguldījumus. Bet šī situācija nebija ilgi, un šodien tas ir viens no visvairāk konkurences līdzekli, lai palielinātu līdzekļus. Tās potenciāls ir milzīgs: no ienākumiem, kas gūti no pašreizējā interesē kapitāla pieauguma. Bet tas prasa obligātu zināšanas par investors no galvenajiem pamatjēdzieniem uz konkrētām niansēm tirgos. Par to, kas ir obligāciju emisija, vairāk runāt.

definīcija

Obligācijas - kapitāla vērtspapīri, kas nostiprina tās turētājam tiesības saņemt nominālo vērtību no emitenta un sniegtie procentos no šīs vērtības. Ja tas nav pretrunā ar tiesību aktiem par Krievijas Federācijas, tie var ietvert citas īpašuma tiesības.

Bond jautājums - mārketinga rīks, kas ļauj uzņēmumiem, lai valstīm vai (emitentiem), lai saņemtu nepieciešamo naudas summu, pārdodot tos investoriem. Ar iespēju palielināt savu kapitālu, izmantojot pārdodami obligāciju pēc noteikta laika par nominālvērtību, un arī sakarā ar interesi par tiem.

Atšķirībā no krājumiem

Bond aizdevums (obligācijas) ir līdzīga koncepcija uz akcijām: viņi abi paredz samaksu, un tiek uzskaitītas dažādās biržās. Bet pirmā veida drošību - tas kredītsaistībām un otrajā (akcijas) ietver daļu uzņēmumā.

Veidi obligācijas par ilgtermiņa aizdevumiem

Atkarībā no laika, kurā emitentam ir jāmaksā, lai investoriem, ir trīs veidu vērtspapīriem:

1. Ilgtermiņa obligāciju emisija - vairāk nekā 10 gadu periods izpirkšanai. Kā likums, investori ir valdība vai lieli finanšu korporācijām. Pēc viņa teiktā, ir dažādi kuponi, ti, procenti tiek pievērsta tā īpašniekam.
2. Vidēja termiņa - no 1 gada līdz 10 gadiem. Tā ir paredzēta, lai finansētu ieguldījumu projektus. Vidēja termiņa obligāciju emisija ir lielākā daļa no obligāciju tirgū.
3. Īstermiņa - no vairākiem mēnešiem līdz vienam gadam. Tā mērķis ir, lai segtu budžeta deficītu un, lai atrisinātu pašreizējās finansiālās problēmas. Riski mēdz būt augstākas par tām, kaut arī īsāko termiņu, emitenta uzņēmuma šķiet nestabils. Bet viņu priekšrocība tiek uzskatīts par augstu nominālvērtība atpirkšanai. Kā likums, īstermiņa aizdevums ir nulles kupona, tas ir, tas nemaksā procentus turētāja.

Iemesli izdodot obligācijas,

Daudziem iesācējiem investori jautājums ir: kāpēc organizācijas kļūt emitents obligācijas? Kāpēc ne izmantot, piemēram, bankas aizdevums? Bet iemesli var būt vairāki:

• Obligācijas jautājums ir labvēlīgāka bankas aizdevumu.
• Banka atteicās aizdevumu.
• Jo kredītiestādes nav pietiekami likvīdi aktīvi, piemēram, lielajiem investīciju projektiem.
• Uzņēmumiem ir nepieciešama nauda dažiem mēnešiem un citi.

Šīs metodes ienākumu un dzēšanas maksājumu

Ir vairāki veidi, saskaņā ar metodi atmaksas obligācijas:

• Atlaižu obligācijas - veida aizdevumu, kurā procenti netiek izmaksāti ieguldītājam. Bet tās nominālā vērtība ir daudz augstāka nekā reāla, kas tiek izmaksāta, līdz ar to nosaukumu no vārda "atlaide" - ar atlaidi.
• Kupons obligācijas - veida aizdevumu, kurā šie procenti tiek izmaksāti katru mēnesi, kas veido peļņu investoram. Nominālā izpirkšanas vērtību, kā likums, ir sākotnēji patērēts.
• Obligācijas ar mini-kuponu - šāda veida aizdevumu, kurās piemēro atlaižu sistēma, un kuponus. Tas ir maksāt nelielu daļu investoram un nominālo vērtību tieši virs patērētā daudzuma.

Jo 90. gadu sākumā. pagājušajā gadsimtā, inflācija valstī ir tik neparedzama, ka obligāciju aizdevumu pielīdzināt dažādiem ekonomiskajiem rādītājiem: tirgus vērtība nekustamā īpašuma, zelta likmi, utt ...

Faktori, kas ietekmē tirgus vērtību obligācijas

Problēma obligācijas - ir jautājums par vērtspapīriem, kas tiek pārdotas par akciju tirgos. Tas nozīmē, ka obligācijas tiek pārdotas un atkārtoti pārdod starpniekiem, investori, spekulanti, un tā tālāk. D. Ja investors nopirka obligāciju, tas nenozīmē, ka tikai viņam ir tiesības prasīt to no nominālvērtības emitenta. Viņiem ir jebkura persona, kas brīdī aprēķinu obligāciju nopircis tiesības veikt aprēķinu.

Visi obligācijas tiek pirktas un pārdotas biržā. To tirgus vērtība ir atkarīga no šādiem faktoriem:

• Ekonomiskā situācija nozarē, valstī, pasaulē. dažādajiem krīzes laikā investori nevēlas riskēt un izvēlas, lai būtu "zīle rokā". Tāpēc viņi sāk pārdot obligācijas, lai saglabātu savu naudu. Bez tam, daudzi izdevēji iemesta jaunu partiju obligāciju tirgū. Parasti, tas ir īstermiņa, lai paliktu virs ūdens, nevis neizdoties sarežģītā ekonomiskajā vidē.
• Obligāciju dzēšanas termiņš.
• Procentos no kuponu.

Valsts obligāciju emisija

Tie, kas dzīvoja Padomju Savienībā, bieži saskaras ar jēdzienu parādzīmju vai valdības īstermiņa obligācijās. Tas nav pārsteidzoši: iestādes bieži lūdza palīdzību no saviem cilvēkiem. Tolaik tas bija gandrīz vienīgais avots likumīgu investīcijām. Privātīpašums trūka, tāpēc, kā arī vērtspapīrus, ieskaitot visus no akciju un obligāciju veidiem. Protams, procentu likmes parādzīmju neliels, bet, tomēr, tie bija augstāki sberbankovskogo (banka bija vienīgā valstī koriģēšanas perioda).

Šodien valsts obligāciju aizdevumi nav pagātne. Power, jo īpaši krīzes laikā, un aizņemties naudu no iedzīvotājiem. Galvenās iezīmes valdības obligācijām:

• Zemais ienākumu līmenis uz tiem, salīdzinot ar privātā sektora obligācijām.
• Augsta garantija. Valsts nevar bankrotēt, bet pieredze 1998, ka, piemēram, tā var paziņot noklusējuma, ti, nespēju samaksāt parādus, un tas faktiski ir viens un tas pats.
• Zemi ienākumi, dažos gadījumos kompensēt ar ieguvumiem no iedzīvotāju ienākuma nodokļa (nodokļa par ienākumiem no fiziskajām personām). Ja vien, protams, nodokļu rezidents ir oficiālais ienākumu avots.

No valdības obligāciju tirgus funkcionēšana

Mūsdienu tirgus GKO un OFZ (federālo aizdevumu obligācijas) sāka darboties no 1993. gada vidum. Lai to izdarītu, tika izveidota visa infrastruktūra, galvenās sastāvdaļas ir:

• Finanšu ministrija (izsniedzējs OFZ).
• CBR - veic uzraudzības un regulatīvās funkcijas. Viņam ir izsoles, izpirkšanu, sagatavo dažādus dokumentus. Centrālā banka mēģina saglabāt līmeni parādzīmju tirgus rādītājiem: rentabilitāti, likviditāti, un tā tālāk ..
• Oficiālie dīleri. Tas ir dažādas komercbankas, brokeru sabiedrības, kuri ir piesaistīti tirgū pašu līdzekļiem un naudu par saviem klientiem tirgū.
• Maskavas Starpbanku valūtas biržā (MICEX). Tirdzniecības platforma veic funkcijas, kas notiek visi darījumi.

Ieguldīšana nākotnē

Tagad vairāk par ilgtermiņa obligāciju emisiju. "Ilgtermiņa vai īstermiņa labāks?" - uzdot daudzus nepieredzējušiem investoriem. Jautājums, protams, ir nepareiza, jo tas viss ir atkarīgs no šādiem faktoriem:

• Nominālās likmes.
• ticamības līmenis.
• Procents kuponu.

Ir reizes, kad izdevīgāk ieguldīt ilgtermiņa investīciju projektus un saņemt dzīvība procentu kuponiem, nekā ieguldīt īstermiņa aizdevumiem, kas ir tādā attālumā, sniegs uz ražu.

Klasifikācija obligāciju emisiju par tēmu tiesību

Par tēmu tiesības obligāciju tiek klasificētas kā:

• reģistrēts;
• nesējs.

Izsniedz Emitents reģistrē atsevišķi, un interese par tiem ir savas kontiem investoriem. Uzrādītāja obligācijas, emitentiem netiek noteikta, piemēram, krājumu. Tie ir uzskaitīti biržās un visi darījumi viņiem uzņemt īpašas brokeri.

Novērtēšana investīciju kategorijas obligācijām

Pirms investors ieguldīt obligācijās, jums ir nepieciešams veikt novērtējumu šādās jomās:

1. Nosaka uzticamība uzņēmuma ieviest procentu maksājumus. Jums ir nepieciešams zināt summu tā gada peļņas un visus procentu maksājumus. Ja tie ir 2-3 reizes mazāks nekā ienākumi no uzņēmuma, jūs varat uzticēties viņam kā ar obligāciju emisiju. Šāds stāvoklis liecina par stabilu stāvokli uzņēmumā. Šāda analīze ir labāk, lai veiktu dažus gadus. Ja šī tendence pieaug (izmaksa procents samazinās katru gadu), tad šāds uzņēmums palielina savu potenciālu, ja pretēji, procentuālais maksājumu pieaug, tad tas nonāk bankrota.
2. Balstoties uz uzņēmuma spēju atmaksāt parādu par jebkuru iemeslu dēļ. Papildus obligācijām, uzņēmums var būt arī citas finanšu saistības, piemēram, aizdevumiem.
3. Novērtējums finansiālo neatkarību uzņēmumā. Tiek uzskatīts, ka uzņēmums nav atkarīga no ārējiem avotiem, ja parāds nepārsniedz 50 procentus.

risks

Risks - ir varbūtība zaudējumu vai iztrūkumu sagaidāmo peļņu. Investīcijas - nevis loterija, kur iespēja 50 līdz 50. Tas ir līdzsvarots, pragmatiski risinājumi. Bet dažreiz tā gadās, ka pat visstabilākās un veiksmīgiem uzņēmumiem bankrotēt.

Lai novērstu kļūdas un mazināt risku dažādu sistēmu novērtējumu un atsauksmes tiek izmantotas akciju tirgū:

• A ++ - maksimālo drošības novērtējumu.
• A + - ļoti laba kompānija.
• Un - laba kompānija, bet tā atrašanās vieta var būt nestabila.
• B ++ - vidējā kvalitāte.
• B + - zem vidējā.
• V - sliktas kvalitātes.
• C - spekulatīvi saites.