Indeksa līdzekļi investīcijām

Mēs vēlamies ieguldīt brīvi līdzekļi ir iespēja izvēlēties finanšu instrumentu, no populārākajiem bankas depozītu ieguldīt akciju tirgū. Ja jums sekot līdzi finanšu tirgu katru dienu, nav laika vai iespēju, jums vajadzētu apsvērt iespēju ieguldīt ilgtermiņā. Jūs varat izvēlēties, lai analizētu tirgu un pirkt akcijas, izmantojot starpnieku, sazinieties kopfonda vai iegādāties indeksu fondus.

definīcija

Indekss kopieguldījumu fondu (ETF) - vērtspapīru portfeli, kas ir pamatā jebkuras indeksu. Akciju indeksi - radinieks indikatori, kas tiek veidotas no vērtspapīru vērtības ir "blue chips", kas ir visvairāk attīstītās uzņēmumiem. Tie parāda ekonomisko situāciju vietējā tirgū. Šādi indeksi pastāv katrā valstī. ASV - ar S & P 500, Vācijā - par DAX, un Krievijā - RTS un MMBV.

Indeksa fondi atkārtots struktūras pamatā indeksu. Tas ietver akcijas noteikta valsts, reģiona, cena, un tie ir sagrupēti pēc uzņēmumiem, kas ražo tās pašas preces. Iekļauti šajos krājumos var pirkt un pārdot visu dienu. Pārvaldība komisijas ir 0,5% no aktīviem. Tā ir galvenā priekšrocība ETF PIF.

MICEX indekss ietver akcijas 45 lielākajiem uzņēmumiem. Svari nosaka proporcionāli kapitalizācijas, bet nevar būt vairāk kā 15%. Lielākie uzņēmumi ir koncentrēti milzīgu daļu no cilvēka darbu. No viņu un veidoja daļu vērtību. Vidējie ieņēmumi uz vienu akciju par 5%, apsteidzot inflāciju. Ņemot vērā iepriekš minēto, spekulatīvi metodes ir efektīvākas. Bet ilgtermiņā izteiksmē procentu kapitalizācija nelieliem ienākumiem nodrošinās labu finanšu rezultātu.

statistika

Pirmais EIF ar nosaukumu TIP 35 tika reģistrēta Toronto Stock Exchange 1990, Viņam sekoja 1993. gadā bija ASV S & P 500 SPDR, kas sākotnēji tika saukta par spiegu, un NASDAQ-100. 2000s, ieguldījumu tirgus sprāgstoša. Šodien ir 4724 līdzekļi. To kopējie aktīvi - stāv pie $ 2867000000000, no kuriem $ 127.000.000.000 veido tikai S & P 500. Indeksu fondu Krievijā pirmo reizi parādījās 2013. gadā .. Tad uz Maskavas biržā tika reģistrēta ar nosaukumu ETF FINEX. RF EIF cirkulācija regulē likums "Par vērtspapīru tirgū". Aktīvās tirdzniecības apjomi ETF pieaugums sākās 2013. gadā. Sakarā ar to, ka investori nodota līdzekļus no savstarpējo fondu EIF gada tirdzniecības apjoms ir pārsniedzis $ 2000000000000, pieaugums par 27%.

ETF VS Ieguldījumu fonds

Indeksa Fondi akcijas ir līdzīgas kopieguldījumu fondu, pamatojoties uz vairākiem kritērijiem:

• Profesionāla vadība (vadības kopfonds vada un ETF - uzņēmums, kas iegulda naudu tajā).
• Low "slieksnis" ievade (ETF minimālās iemaksas ir cena par akciju, kas PIF - minimālā summa izveidota tirdzniecības aģents).
• Dažādošana aktīviem.

ETF atšķiras no kopieguldījumu fondu par šādiem parametriem:

• Augsta likviditāte. Jo ETF var nopirkt un pārdot visu dienu.
• Ieguldījumu fonds vienības cena tiek aprēķināta dienā neto aktīvu vērtību. ETF cena mainās katru sekundi.
• Akcijas savstarpējo fondu nevar nopirkt par kredīta naudu. "Sviras" var izmantot EIF.
• Savstarpējie fondi var tirgoties tikai vienā valstī, bet akcijas - par jebkuru apmaiņu.
• Par savstarpējo fondu, atšķirībā no EIF, var sniegt Komisijai.

tirgus struktūra

Tirgus indeksa fondi ir sadalīts primārā (emisiju un dzēšanu akciju) un sekundāro (akciju ārstēšanai). Piekļuve primārajā tirgū atļauta tikai dalībniekiem. Viņi uzsākt akciju emisiju, ti, mainot naudu par krājumiem, un veikt reverso procedūra - .. Atmaksāt atbrīvošanu. Akcijas atpirkusi akcijas 50 th. Akcijas. Jau sekundārajā tirgū iesaistīto darījumu pirkšanu un pārdošanu Centrālās bankas fiziskajām un juridiskajām personām.

juridiskais pamats

ASV indekss līdzekļus reglamentē tiesību akti, 1940., kurā izskatīja valsts kopieguldījumu fondu. Lai gan EIF neatbilst vairākām iezīmēm kopieguldījumu fondu. Reizēm tie ir kā ieguldījumu uzticības un tad reģistrēt caur SEC.

Eiropas fondi ir balstīti uz PVKIU direktīvā, ko pieņēma 2009. gadā to funkcijas: tā ir pieejama visiem ieguldītājiem, stingra regulējuma aktīvu un informācijas sniegšanas kārtību. Tajā pašā laikā, fonds uzsāka Luksemburgā vai Īrijā var piemērot visā Eiropas Savienībā.

Iezīmes funkcionēšanas

Mēs uzskatām, detalizēti, kā veidot ETF. Pirmkārt, uzņēmums reti nodod visus līdzekļus, kas saņemti no ieguldītāja aktīviem. 5-10% biežāk aizņemas piešķirtās iegādei nākotnes uz aktīviem, kas atdarina indekss līdzekļus. Atlikušie 90% no uzņēmuma var rīkoties pēc saviem ieskatiem. Bet tas ir pienākums atgriezt investīcijas pēc pieprasījuma, ņemot vērā solīto ienesīguma. Tas nozīmē, ka EIF neizmanto savus līdzekļus.

Otrkārt, lielākā daļa līdzekļu nepieder Centrālo banku. Viņi sintezēt indeksa uzvedību. Jo šis ir līgums ar banku par apmaiņas naudas plūsmu. Kredītiestāde ir pienākums nodrošināt indeksa atdevi, par kuru viņš saņem ienākumus no fonda aktīviem. Šādā virtuālajā portfelī 90% ieguldīja līdzekļus. Ja indekss ir celta vairāk ienākumu nekā portfeļa Centrālās bankas, fonds saņem maksājumu no bankas. Pretējā situācijā, viņš maksā bankai starpību.

banku riski

Pastāv draudi, ka indeksa fondi nevar novirzīties no indeksa. Lai iegūtu visas akcijas, kas ir iekļautas indeksā, dārgu. Katrs vadītājs mēģina radīt savu portfeli un ne vienmēr veikt atbilstošu aizvietotāju uz centrālās bankas. Es iepriekš minēju, ka ne visi uzņēmumi iegulda akcijās. Daži sintezēts indekss caur banku depozītiem. Šādi ieguldījumi ir strukturāli līdzīgs kredīta atvasinātajiem instrumentiem. Tie arī satur slēpto risku. Ja banka bankrotē, tad 10% no nodrošinājuma nekavējoties tiks zaudēti. No investora atpūtas varēs saņemt veidā parādzīmēm.

jautājums cena

Ie. izveidot ETF, atsaucoties RTS, nopirkt nākotnes uz indeksu. Kopējā indeksa fondi ir lētāki nekā aktīviem, ko viņi atkārtoties. Attiecībā uz aktīvu pirkumi būtu jāmaksā $ 3000, un iegādi nākotnes - $ 300. Pārējos līdzekļus var laist depozītu.

Derīguma ir tikai nākotnes. Piemēram, RTS tas ir trīs mēneši. Ti 4 reizes gadā jums ir nepieciešams nodot pozīciju - lai mainītu nākotni viens otru. Indeksa fondi šo darbību veikt bez dalības kapitālā. Lai veiktu darījuma apmaiņas maksa 2 p. Papildiniet pirkt un pārdot nākotnes. Tas nozīmē, ka komisija būs 4. lpp. jeb 0,044% ieguldījumu. Par gadu, būs jāmaksā 0,17%. Tikai veikt nepieciešamos likvīdus aktīvus. Un ne visi ir indeksa nākotnes. Tas ir, lai atkārtot pozīciju jums ir nepieciešams iegādāties vairākus līgumus vai iegādāties vērtspapīrus vairākās biržās. Tas palielina izmaksas.

Bilances nākotnes Konta turētājs izmaiņas katru dienu, atkarībā no cenu dinamikas. Samazināšana uzturēšanas zem iestatītās līmeņa rezultātus par to, ka investors ir jāmaksā atlikušo summu citādi tās pozīcija tiks piespiedu slēgts ar zaudējumiem.

indeksa fonds stratēģijā jāparedz arī dažādu līgumu noteikumiem. Jaunais līgums maksās vairāk fona cenu pieaugums.

investīciju riskus

Kad "tiesības" veidošanās fonda vajadzētu pirkt tikai tos instrumentus, kas ir iekļautas indeksā, kā arī attiecības, kas ir raksturīgs indeksā. pirmā problēma. Pārvaldnieks ir jāiegūst daļas tādos uzņēmumos, kuros nākamo 2 gadu laikā nav sagaidāms, ka pieaugs, jo tie ir klāt indeksā. otra problēma. Ja kāds uzņēmums sāk aug un rāda pozitīvu tendenci tirgū, vadītājs nevar iegūt sabiedrības akcijas ir vairāk nekā to īpatsvars indeksā. Turklāt, kad Centrālā banka pieaugs cenas, un uzņēmuma īpatsvars indeksā pārsniedz maksimālo vērtību, kontrole būtu pārdot Centrālo banku.

obligāciju indeksa fonds ārpus kontroles. Visas citas finanšu iestādes, lai piemērotu metodoloģiju riska pārvaldības, ierobežojot klātbūtni tirgū un zaudējumus. Gadījumā, ja indeksu fondu, jūs redzētu, cik nauda samazināta pēc krituma indeksā.

Kā izvēlēties pamatus

Pirmā lieta, investors ir noteikt kārtību, kādā konkrētā indeksa ieguldījumus. Bez kompetento tehnisko un fundamentālo analīzi , lai risinātu šo jautājumu, būs grūti. Indeksa fondi strādā ar akciju, obligāciju, preču tirgus, un pat nekustamo īpašumu. PowerShares DB ASV fondu izseko izmaiņas dolāra pret eiro, jenu, mārciņu, Šveices franku un vainagu. Pamatojoties uz datiem, kas iegūti USDX indeksu. Amerikas Savienotās Valstis Commodity Index izseko preču nākotnes un iShares Globālā Nekustamais īpašums indekss kopē Cohen & Kompaktiekrāvēji Global Realty. Iesācējs investors ir labāk, lai uzzinātu tautas indeksus S & P 500 un MICEX. Pēc tam ir vieglāk apkopot informāciju un vieglāk salīdzināt statistiku.

Izvēloties fondu, ir pievērst uzmanību diviem kritērijiem: lieluma Komisijas un attiecīgo indeksu. Jo lielāks fonds, jo mazāka tā straujā bankrotu. Vispārīga informācija par Krievijas fondu un kopieguldījumu fondu ir pieejama pie "Nacionālās līgas vadības uzņēmumiem". Lai gan ar likumu, visi līdzekļi ir nepieciešami, lai regulāri ziņot par savu darbu, pēc izvēles konkrētu organizāciju tomēr vajadzētu pārbaudīt finanšu pārskatus par mājas fonda.

Tāpat ir svarīgi pievērst uzmanību minimālo depozītu. Kļūt par "VTB - MMVB indekss", var būt 5000 rubļu, un "BCS - MICEX." - 50000 p. Krievijas fondu iekasēt augstāku komisijas nekā ASV. Par darba samaksas fonda apjoms ietver komisijas, glabātavu, revidents, reģistrators, vērtētājs, un tās izmaksas, kas ir atgūstamas. To maksimālais lielums ir reģistrēts līgumā. Piemēram, tas ir 3,7% no "VTB". Tikai pēc detalizētas analīzes visu informāciju, ir jāpieņem lēmums par to, kā ieguldīt.