Investīciju analīze - pareizo lēmumu pieņemšanas metode biznesā

Investīciju analīze ir ieguldījumu īpašuma izpētes instruments, kas nosaka šāda īpašuma atbilstību katra ieguldītāja īpašajām vajadzībām.

Investīciju analīze ietver tādu rādītāju analīzi, kas raksturo kapitāla ieguldījumu iespējamās sekas, kā arī faktorus, kas ietekmē šo ieguldījumu efektivitāti. Analīzes laikā tiek vērtēti arī riski, formas, apstākļi un finansēšanas metodes.

Investīciju aktivitātes analīze tiek veikta vairākos posmos:

1. Investīciju saraksta sastādīšana. Šajā posmā tiek ņemtas vērā visas iespējamās investīciju aktivitātes, ņemot vērā iespējamo jauno un moderno iekārtu nomaiņu investīciju laikā.
2. Turpmākā analīze tiek veikta, lai veidotu nākotnes naudas plūsmas prognozi. Tajā pašā laikā ieguldījumu analīzē būtu jāņem vērā tikai tās naudas plūsmas, kuru rezultātā no ieguldītāja gaidāmas pozitīvas izmaiņas ieņēmumos pēc nodokļu nomaksas. Netiek ņemti vērā visi ienākumi un izdevumi, kas paliek nemainīgi gan pirms, gan pēc projekta īstenošanas. Visas investīcijas uzņēmuma paplašināšanai var tikt veiktas no šādiem avotiem: pašu, brīvie līdzekļi, līzings un aizdevums. Prognozējot naudas plūsmas, tiek izmantoti ārējie regulatori, piemēram, nodokļi (piemēram, PVN, ienākuma nodoklis), inflācija un CBR likme.
3. Barjeru likmju aprēķina datu prognoze vispār nav vajadzīga, ja uzņēmums darbojas valstī ar stabilu ekonomisko situāciju, ko raksturo zemā inflācija un tiesību aktu stabilitāte. Pretējā gadījumā šī prognoze tiek aprēķināta, ņemot vērā tādus rādītājus kā vidējās svērtās kapitāla izmaksas , inflācijas līmeni un visa veida finanšu riskus.
4. Reinvestēšanas aktivitātes prognoze tiek veikta, izmantojot tendenču ekstrapolācijas metodi.
5. Aprēķinot neto naudas plūsmu katram nākamajam periodam, ja, ieguldot laikā, jūs izmantojat savus pašu līdzekļus vai aizņemtos līdzekļus, jums ir jāaprēķina nolietojums.
6. Veicot ieguldījumu darbības analīzi, ir ieteicams izmantot augsta līmeņa uzticamības rādītājus (barjera un reinvestīciju pakāpe). Tikai šajā gadījumā indikators, piemēram, MIRR, precīzi raksturo šā projekta rentabilitāti vai efektivitāti. Pretējā gadījumā - IRR. Ja ir tikai šķēršļu likme, ir DPI.
7. Ieguldījumu ieguldījumu kvalitātes rādītāju novērtējums ļauj analizēt dažu kritēriju jutīgumu pret izmaiņām tādos ietekmīgos faktoros kā procentu likmju līmenis, inflācijas līmenis, projekta dzīves cikls, ienākumu rašanās biežums. Šis aprēķins noteiks nozīmīgus riskus, pieņemot attiecīgus lēmumus par ieguldījumiem.
8. Maksātspējas un likviditātes analīze ļauj jums iegūt diezgan uzticamu prognozi šajā uzņēmējdarbības vienības jomā.
9. Atsevišķu faktoru investīciju analīzi galvenokārt izmanto, lai noteiktu ieguldījumu ietekmi uz uzņēmuma saimnieciskās darbības galvenajiem rādītājiem, un tiek ņemta vērā šādos rādītājos:

- papildu produktu iegūšana par vienu investīciju rubli;

- iespēja samazināt gatavo izstrādājumu izmaksas rubļa ieguldījumiem;

- investīciju projekta atmaksāšanās periods pēc izmaksām un peļņas.

Finanšu rādītāju analīze ieguldījumu projektu īstenošanā identificēs kritiskās pozīcijas uzņēmuma saimnieciskajā darbībā, palīdzēs identificēt problēmu cēloņus un pieņemt noteiktus pareizus lēmumus.