EBITDA - kas tas ir? Kā aprēķināt analītisko parametru?

Ir daudz dažādi indikatori, lai novērtētu finanšu rādītājus uzņēmumā. Dažas no tām ir kopīgas, ne tikai mūsu valstī, bet visā pasaulē. Tiem ierindota EBITDA. Kas tas ir skaitlis, kā tas tiek aprēķināts, un par ko? Šajā rakstā mēs apspriest sīkāk, kā novērtēt finanšu rādītājus uzņēmuma balstoties uz EBITDA vērtību, un kādos nolūkos tie tiek izmantoti.

EBITDA: atšifrējums un nozīme

Ir nepieciešams nekavējoties veikt rezervāciju, ka analīzes parametrs nav daļa no grāmatvedības. Un tās sākotnējais mērķis - novērtējums pievilcību uzņēmuma ziņā tās absorbciju aizņemtiem līdzekļiem. Kā analīze? Vispirms nosaka EBITDA, aprēķins, kas ir balstīta uz uzņēmuma finanšu pārskatiem. Tad iegūtais skaitlis tiek salīdzināts ar nozaru analogi, kuru efektivitāte ir šī atklāto konkrēto uzņēmumu.

Lai saprastu, kā salīdzinājums ir nepieciešams, lai atšifrētu jēgu EBITDA. Kas tas ir skaitlis, un kādu informāciju viņš dod par uzņēmumu? Stendi terminu kā peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas. Ja tulkots burtiski, tā ir peļņa pirms procentiem par aizņēmumiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas. Tas tiek aprēķināts uzņēmuma spēju nopelnīt, neatkarīgi no tā, viņas parādus kreditoriem, valsts un nolietojuma metodei. Rentabilitāte ir tieši nosaka galvenās darbības, kas ļauj analizēt to "atvērtu prātu".

Aprēķināšana EBITDA starptautiskajiem standartiem

Tā kā šis rādītājs tiek izmantots visā pasaulē, un par pamatu tās aprēķināšanas jābūt datu ziņošanas saskaņā ar SFPS. Konkrēti, šādas vērtības ir nepieciešams, lai noteiktu, EBITDA koeficients:

• Neto ienākumi (kas paliek pēc nodokļu samaksas un citus maksājumus budžetā);
• izdevumi par ienākuma nodokli;
• kompensācijas summa ienākuma nodokli;
• ārkārtas ieņēmumi un izdevumi;
• samaksātie procenti un saņēmusi;
• vērtība nolietojums (gan materiāls un nemateriālie aktīvi);
• aktīvu pārvērtēšana.

Pirmie pieci rādītāji veido EBIT, vai saimnieciskās darbības ieņēmumi. Tā ir definēta kā starpība starp bruto peļņas un izmaksām parastās darbības uzņēmuma, un tas ir pamats EBITDA aprēķinu. EBIT aprēķinu formula ir šāda:

• Neto peļņa + ienākuma nodoklis - kompensēt ar nodokli + ārkārtīgi. izmaksas - ārkārtīgi. ienākumi +% maksā -% iegūts.

Rezultāts ir starpprodukts skaitlis starp bruto un neto peļņu. Tas ir peļņa, ka uzņēmums būtu saņēmis, neizmantojot aizņemtos līdzekļus. Tā ietver visus ienākumus no pārdošanas un citiem ienākumiem un izdevumiem (ieskaitot nolietojumu).

EBIT un EBITDA

, EBIT jābūt vismaz pozitīvs. Zinot viņu, ir iespējams aprēķināt vērtību EBITDA. Aprēķinu formula ir šāda:

• EBIT + nolietojums AI un IA - aktīvu pārvērtēšana.

Tātad, mēs iegūstam pasākumu rentabilitāti pirms nodokļu% -i aizdevumu un amortizāciju saskaņā ar starptautiskajiem standartiem. Likvidējot šos bezskaidras naudas izdevumus rakstu (kas var būt nepieciešami sava veida oficiālas grāmatvedības maksas) EBITDA vērtība kļūst aptuveni atbilst Darījuma naudas plūsmu.

EBITDA vēsturē ekonomikas

Kā minēts iepriekš, šis skaitlis bija paredzēta, lai analizētu uzņēmuma spēju apkalpot parādu līdzekļus (vai parādu). Aizdevēji varētu izvērtēt EBITDA vērtības dažādiem uzņēmumiem nozarē, un uz šī pamata noteiktu summu par procentu maksājumiem, kas katrs no viņiem varēs sniegt tuvākajā nākotnē. Šis rādītājs ir ļoti interesanti kredītu Raiders, kuri meklē piemērotu uzņēmumu peļņu. Uzņēmums tika uzskatīts, nevis kā jautājumā par ekonomikas, kā arī aktīvu kopuma, ko var veiksmīgi pārdot. Lai to izdarītu, visi izstrādājumi, kas, iespējams, varētu būt vērsta uz parādu atmaksu, tika summētas. Šajā gadījumā, ja visa peļņa devās uz parādu maksājumiem, un biznesa kļuva nerentabla, kā rezultātā pat izmaksas nodokļu varēja uzskatīt par papildu pamatu aprēķinam parādu. Protams, uzņēmums kļūst par nepārvaramu problēmu - visiem tās līdzekļu konfiscēja, un kā rezultātā darbību nācās pārtraukt. Bet kreditori bija melns. Tas radīja EBITDA ir īpaši populāra 80.gados, kad bija skriešanās izpirkšanas / iegūšanu ar aizņemto naudu.

EBITDA pašreizējā finanšu rādītāju uzņēmumu

Šodien skaitlis stāv trešais sērijas instrumentus, lai novērtētu par piecsimt lielākajām korporācijām Amerikā rezultātus un būt pārliecināti, lai iekļautu savos gada finanšu pārskatos. Tas parāda, ka kopējie ieņēmumi, ka uzņēmuma darbība dos pašreizējā periodā. Turklāt, tas tiek aprēķināts, pamatojoties uz ieguldījumu starpības EBITDA.

Galvenais intereses ieguldītāja - nākotne ienākumi no uzņēmuma, kurā tā plāno ieguldīt, un tāpēc ir svarīgi, EBITDA lielums. Zinot, ka ir iespējams noteikt koeficientu investīciju rentabilitāti. Formula izskatās šādi:

• vērtība EBITDA: ieņēmumi no pārdošanas.

Pamatojoties uz vērtībām, kas iegūtas tiek salīdzināts potenciālu uzņēmumiem ar dažādām struktūrām, bet strādā tajā pašā nozarē. Investoriem, šis skaitlis - svarīgs rādītājs atdevi saviem ieguldījumiem.

Ieguvumi no indeksa

Kāpēc tik daudzi uzņēmumi, īpaši lieliem uzņēmumiem, ir ieinteresēti indikatoru EBITDA aprēķināšanas ir? Kas tas dod? Izskaidrot interesi rentabilitāte novērtēšanas rīks ir ļoti vienkārši. Uzņēmumiem ar ievērojamu summu kapitālajiem izdevumiem, ir iespēja prezentēt savu biznesu vislabvēlīgākajā gaismā, nevis pamatojoties uz standartizētu ziņošanu. investoru uzmanība tiek vērsta tieši uz vērtību EBITDA, kas var ievērojami pārsniegt summu, reālo ienākumu, kas aprēķināts, ņemot vērā sākotnējās izmaksas. Bet daži uzņēmumi nolietojuma īpatsvars var sasniegt 30% no ražošanas izmaksām (tērauda rūpniecību, kabeļu TV, un tā tālāk.).

Neskatoties uz to, ka, pateicoties, izmantojot šo rādītāju biznesā bieži izskatās lielāks nekā "saka" tās reālās naudas plūsmas, daudzi analītiķi tagad maksā daudz vairāk uzmanības. Tas tomēr ir pamatota. Galu galā, balstoties uz EBITDA ir iespējams novērtēt uzņēmuma spēju apkalpot savas saistības un reinvestēt turpmākai uzņēmējdarbības attīstībai.

Salīdzinot EBITDA

Šis rādītājs tiek plaši izmantots, lai noteiktu atrašanās vietu uzņēmuma nozarē. Lai to izdarītu, veica salīdzinošu novērtējumu. Tā sastāv no divām obligātās sastāvdaļas:

• aprēķins vērtības uzņēmējdarbībā (salīdzinošā veidā, par kuru cenas tiek pārveidots sastāvēt no peļņas, pārdošanas un bilances vērtību) ;
• salīdzinājums ar līdzīgām uzņēmumiem nozarē.

Tādējādi tiek veikta uzņēmuma reitingu finanšu tirgū. Tas vienkārši ir, salīdzinot ar citiem līdzīgiem uzņēmumiem, kuru akcijas tiek tirgotas tajā pašā rūpniecības segmentā. EBITDA pieprasa vairākums valsts uzņēmumu un vienmēr atrodas sagatavoti potenciālajiem investoriem paziņojumiem.

secinājums

Varam secināt, ka mums uzskatīts rādītājs ir viens no svarīgākajiem, gan uzņēmumiem, gan investori. Mēs atklājām, kāpēc visas tās ir interesantas precīzi EBITDA attiecība, tas dod sevi uzņēmumu īpašniekiem un ieinteresēti ieguldīt tajā. Attiecībā uz pirmo, tā ir iespēja prezentēt savu uzņēmumu labvēlīgā gaismā, par otro - veids, lai novērtētu potenciālos ienākumus, kas var tikt iegūta no ieguldīt savā darbībā.